Przygotowanie do współpracy z systemem T2S
W 2010 roku KDPW podpisał z Eurosystemem umowę Unilateral Undertaking, stanowiącą odpowiednik Memorandum of Understanding, stając się 29-tym depozytem europejskim uczestniczącym w projekcie TARGET2-Securities (T2S) - paneuropejskiego systemu rozrachunku papierów wartościowych projektowanego przez Eurosystem. Zgodnie z tym dokumentem KDPW bierze udział w pracach nad określeniem funkcjonalnego kształtu tej paneuropejskiej platformy rozrachunku transakcji oraz w pracach nad kształtowaniem zapisów umowy ramowej (Framework Agreement) określającej warunki korzystania przez depozyty papierów wartościowych z platformy T2S.
Przedstawiciele KDPW biorą udział w pracach międzynarodowych grup zarządzających projektem T2S:
- Advisory Group,
- CSD Contact Group,
- Project Managers Group.
W ramach projektu KDPW wspólnie z NBP powołał Krajową Grupę Użytkowników T2S, National Users Group NUG_PL, stanowiącą forum konsultacji i formułowania stanowisk krajowych uczestników rynku w sprawach funkcjonowania T2S. Jej stałymi członkami są przedstawiciele NBP, banków i domów maklerskich oraz jako obserwatorzy, przedstawiciele Ministerstwa Finansów, Komisji Nadzoru Finansowego i Giełdy Papierów Wartościowych.
W listopadzie 2011 r. Eurosystem zaakceptował treść Umowy Ramowej i zaproponował depozytom podpisanie Umowy Ramowej w kwietniu lub w czerwcu 2012 r. Podpisanie Umowy w pierwszym terminie daje prawo otrzymania promocyjnych stawek opłat depozytom, które przystąpią do T2S w 1. lub 2.fali migracji, do czasu zakończenia migracji wszystkich depozytów na T2S.
W KDPW prowadzone są obecnie prace analityczne nad oceną wpływu i zakresu dostosowania systemu KDPW do przeniesienia rozrachunku na platformę T2S. Ostateczna decyzja dotycząca przystąpienia przez KDPW do współpracy z T2S zostanie podjęta do końca czerwca 2012 r., po zakończeniu analizy wykonalności projektu.
Termin realizacji: III kwartał 2016 r.
Mechanizm hold-release dla zestawiania instrukcji rozrachunkowych
Celem projektu jest zapewnienie obsługi procesu zestawiania instrukcji zgodnie z międzynarodowymi standardami opublikowanymi w 2006 roku („Proposals to harmonise and standardise pre-settlement date matching processes throughout Europe”), przez European Securities Forum (ESF, od 2008 roku działająca jako European Securities Services Forum - ESSF) przy współpracy z European Association of Central Securities Depositories (ECSDA). Wprowadzenie zmian usprawni proces wstępnego zestawiania instrukcji rozliczeniowych oraz umożliwi wcześniejsze zestawienie i potwierdzenie warunków rozliczenia niezależnie od posiadanych środków, a w przypadku uczestnika, dla którego posiadanie środków nie jest krytyczne - obsługa rozrachunku będzie wymagała tylko jednej instrukcji. Lista zmian, wynikająca z wprowadzania międzynarodowych standardów, została poszerzona o postulaty reprezentantów uczestników w trakcie spotkań w 2010 roku, w tym na forum grupy S&R NMPG PL.
Wśród najistotniejszych planowanych zmian należy wskazać:
- funkcjonalność „hold-release”,
- dopuszczenie przekazywania instrukcji rozliczeniowych ze wsteczną datą rozrachunku, która stanie się ścisłym kryterium zestawiania instrukcji,
- zmiana obsługi przeterminowania instrukcji rozliczeniowych – 30 dni kalendarzowych od oczekiwanej daty rozliczenia lub daty ostatniej zmiany statusu,
- wprowadzenie dwóch przedziałów tolerancji w zależności od kwoty transakcji (obecnie w zależności od typu operacji) dla zestawianych instrukcji rozliczeniowych,
- wprowadzenie powszechnego mechanizmu tolerancji wartości transakcji dla zestawianych instrukcji rozliczeniowych,
- informowanie o przyczynach braku zestawiania w komunikacie statusu instrukcji,
- stosowanie identyfikatora klienta finalnego w procesie zestawiania instrukcji rozliczeniowych.
Szczegółowe wymagania projektu zostały uzgodnione z uczestnikami w 2011 r.
Termin realizacji: Pierwsza część pakietu zmian październik 2011 r., Druga część pakietu zmian maj 2012 r. .
Pożyczki papierów wartościowych inicjowane przez uczestników
W ramach dostarczenia uczestnikom rynku narzędzi stymulujących rozwój pożyczek papierów wartościowych w Polsce, w 2010 roku KDPW opracował koncepcję funkcjonowania systemu pożyczek papierów wartościowych inicjowanych przez uczestników. Jako bazowe założenie przyjęto uruchomienie uproszczonego mechanizmu zawierania umów pożyczki przy maksymalnym wykorzystaniu istniejących rozwiązań i minimalizacji zmian w systemach informatycznych KDPW i systemach uczestników. W ramach systemu uczestnicy KDPW, jako potencjalni pożyczkobiorcy zgłaszać będą anonimowo zapotrzebowanie na papiery wartościowe w celu ich pożyczenia. Informacja o zapotrzebowaniu przekazywana będzie do uczestników KDPW, potencjalnych pożyczkodawców, którzy będą mogli przedstawić swoje propozycje warunków umowy pożyczki. Po zaakceptowaniu przez pożyczkobiorcę propozycji pożyczkodawcy system automatycznie generować będzie dokumenty rozliczeniowe do kdpw_stream, gdzie będą one rozliczane zgodnie z warunkami umowy pożyczki. Zwrot pożyczki będzie gwarantowany przez KDPW_CCP. Podstawowym zabezpieczeniem pożyczek będzie zabezpieczenie początkowe wnoszone w środkach pieniężnych i przekazywane do pożyczkodawcy. Stosowane będą także depozyty zabezpieczające naliczane przez moduł SPAN każdego dnia trwania pożyczki, a także środki funduszu zabezpieczającego rozliczenie pożyczki oraz kapitał własny izby rozliczeniowej KDPW_CCP.
Termin realizacji: II kwartał 2012 r.
Przygotowanie do obsługi rachunków zbiorczych (kont omnibus)
Projekt zakłada oferowanie zagranicznym CSD oraz zagranicznym firmom inwestycyjnym i bankom, nie prowadzącym rachunków papierów wartościowych w Polsce, otwierania w KDPW kont omnibus, na których mogłyby być rejestrowane instrumenty finansowe należące do klientów tych instytucji, przy jednoczesnym uznaniu, że ewidencja tych instrumentów finansowych jest prowadzona przez te instytucje poza depozytem papierów wartościowych nadzorowanym przez KDPW S.A. W konsekwencji, zagraniczni pośrednicy nieprowadzący działalności w Polsce uzyskaliby dostęp do usług rozliczeniowych i rozrachunkowych świadczonych przez KDPW.
Termin realizacji: II kwartał 2012
Standaryzacja i automatyzacja obsługi zdarzeń korporacyjnych
Projekt obejmuje:
1. Automatyzację i standaryzację wymiany informacji z emitentami w zakresie obsługi zdarzeń korporacyjnych związanych z wypłatą świadczeń z tytułu zobowiązań emitentów wobec właścicieli papierów wartościowych. Elektroniczny system komunikacji z krajowymi emitentami papierów wartościowych, poprzez zabezpieczoną stronę internetową, umożliwi:
- elektroniczne przesyłanie przez emitenta informacji o zdarzeniach korporacyjnych,
- generowanie komunikatów do uczestników o zdarzeniach korporacyjnych (wypłacie dywidendy, wypłacie odsetek, wykupie papierów dłużnych, obsłudze certyfikatów inwestycyjnych oraz innych),
- monitorowanie przez emitenta realizacji danego zdarzenia korporacyjnego,
- powiadamianie o kwocie świadczeń należnych do zapłaty przez emitenta.
2. Standaryzację obsługi zdarzeń korporacyjnych w zakresie obsługi spółek zagranicznych, dla których KDPW nie jest depozytem macierzystym. W ramach realizacji projektu wybrane procesy zostaną zautomatyzowane:
- o zdarzeniach korporacyjnych uczestnicy będą powiadamiani komunikatami XML,
- instrukcje (informacje) dla zagranicznych CSD/ICSD będą generowanie na podstawie otrzymanych od uczestników komunikatów XML.
Termin realizacji: II kwartał 2012 r.
Automatyzacja procesu obsługi prawa poboru w zakresie wymiany danych z uczestnikami
Zgodnie z obowiązującymi regulacjami prawnymi oraz w oparciu o normę ISO20022, automatyzacja obsługi prawa poboru w obszarze wymiany informacji pomiędzy KDPW i uczestnikami, niebędącymi emitentami, usprawni wymianę informacji w procesie obsługi prawa poboru i ograniczy ilość przekazywanej dokumentacji w formie papierowej w relacjach z uczestnikami.
Przygotowanie rozwiązań systemowych w zakresie obsługi prawa poboru dotyczy:
- automatyzacji obsługi na poziomie KDPW,
- elektronicznej wymiany dokumentów pomiędzy KDPW i uczestnikami,
- implementacji do systemu kdpw_stream nowych lub zmiana istniejących
struktur komunikatów wykorzystywanych do obsługi prawa poboru przygotowanych w oparciu o normę ISO20022.
Termin realizacji: I kwartał 2013 r.
Automatyczny rozrachunek w częściach
KDPW rozpoczął przygotowania do implementacji w systemie kdpw_stream nowej funkcjonalności automatycznego rozrachunku w częściach (partial settlement), wspierającej proces optymalizacji rozrachunku. Automatyczny rozrachunek w częściach będzie wykorzystywany w obszarach wewnętrznych funkcji systemu, jako optymalizacja wolumenu transakcji podlegających rozrachunkowi, jako element zarządzania ryzykiem w przypadku uruchomienia procedury postępowania w razie niewypłacalności uczestnika KDPW oraz jako dodatkowa usługa oferowana uczestnikom KDPW (izbom rozliczeniowym – w przypadku transakcji z rynku zorganizowanego, pozostałym uczestnikom – w przypadku transakcji zawieranych poza rynkiem zorganizowanym).
Wprowadzenie automatycznego rozrachunku w częściach zapewni zwiększenie płynności procesu rozrachunku prowadzonego w systemie kdpw_stream.
Termin realizacji: III kwartał 2013 r.
Zmiany w Systemie Rekompensat
Projektowane zmiany mają na celu poprawę zabezpieczenia interesu inwestorów w przypadku niewypłacalności firmy inwestycyjnej i usprawnienie procedury funkcjonowania systemu rekompensat.
Osiągnięcie powyższych założeń będzie możliwe dzięki zmianom legislacyjnym, które z jednej strony pozostawią Krajowemu Depozytowi funkcję zarządzania systemem, z drugiej zaś:
- podwyższą próg ochrony inwestora,
- zmienią charakter środków systemu oraz zasad pobierania wpłat od uczestników,
- skrócą termin zgłaszania prawa do rekompensaty,
- uregulują relacje pomiędzy podmiotem sporządzającym listę uprawnionych do rekompensaty a KDPW S.A
Termin realizacji: III kwartał 2012 r.
|
Ostatnia aktualizacja:11-05-2012
|
Do góry
|
|
|
|